بازی با شاخص بورس در دقیقه 90

دنیای اقتصاد – فاطمه اسماعیلی: نماگر بورس تهران که طی معاملات روز گذشته با نوسان اندک به معاملات خود ادامه می‌داد، در نیم ساعت پایانی معاملات با رشد 196 واحدی مواجه شد و تا سطح 79 هزار و 280 واحدی صعود کرد. مهم‌ترین دلیل رشد 25/ 0درصدی نماگر بازار سهام در روز گذشته حمایت قابل توجه حقوقی‌ها از نمادهای شاخص‌ساز بود. در جریان معاملات روز گذشته شاهد مشارکت بالای معامله‌گران حقوقی در سمت خرید بودیم. بررسی‌ها نشان می‌دهد خالص خرید حقوقی‌ها در بازار دیروز حدود 6 میلیارد تومان بوده است. نگاهی به معاملات نمادها با بیشترین تاثیر بر شاخص نیز به خوبی نشان‌دهنده حضور فعال این معامله‌گران است. نمادهای «اخابر»، «وغدیر» و «کگل» (با مشارکت 90درصدی حقوقی‌ها در خرید سهم) در مجموع نماگر بازار سهام را 156واحد ارتقا دادند. «فارس» نیز که معاملات دیروز خود را با افت شدید قیمت آغاز کرده بود با ورود حقوقی‌ها از محدوده منفی فاصله گرفت.

نوسان خودرویی در تقابل دو عامل

خودرویی‌ها این روزها در تقابل دو عامل به نوسانات روزانه خود ادامه می‌دهند. بر این اساس نمادهای زیرمجموعه گروه خودرو و ساخت قطعات که در معاملات روز دوشنبه به دلیل افزایش فشار فروش به دلیل رسیدن به سقف‌های مهم و تاثیرگذار، با افت قیمت مواجه شدند، دیروز با حمایت حقوقی‌ها (در اغلب نمادها) دوباره وارد مدار صعودی شدند. در مقاطع مختلف در زمان ریزش قیمت‌ها در نمادهای خودرویی شاهد حضور حقوقی‌ها در خرید سهام این شرکت‌ها بوده‌ایم. این حمایت‌ها اگر چه قیمت این نمادها را با یک رشد مقطعی مواجه می‌کند اما هیچ‌گاه نتوانسته‌اند کارساز باشند. به نظر می‌رسد تداوم رشد قیمت این نمادها نیازمند اتفاقی جدید یا ورود نقدینگی پرقدرتی است. علاوه بر این همچنان گزارش‌های عملکرد 9 ماهه شرکت‌های خودرویی هنوز به بازار مخابره نشده‌اند و از این منظر نیز شاهد تغییر خاصی در شرایط بنیادی خودرویی‌ها نبوده‌ایم. در ترافیک گزارش‌های 9 ماهه هنوز خبری از گزارش لیدرهای اصلی گروه خودرویی نیست. با توجه به نزدیک شدن به پایان زمان قانونی ارسال این گزارش‌ها انتظار می‌رود در چند روز آتی این گزارش‌ها منتشر شوند.

چه خبراز لیزینگی‌ها‌؟

روز دوشنبه انجمن ملی لیزینگ ایران در نامه‌ای به بانک مرکزی خواستار تجدید نظر در تعیین نرخ سود تسهیلات شرکت‌های لیزینگی شد. موضوعی که سبب شد سهام این گروه مورد اقبال بازار قرار گیرد و اغلب نمادهای لیزینگی با صف‌های خرید مناسبی روبه‌رو‌ شوند. روز گذشته این اقبال به شدت روز دوشنبه ادامه نیافت و لیزینگی‌ها در محدوده متعادل‌تری معامله شدند. این موضوع نشان می‌دهد سهامداران نسبت به این موضوع با احتیاط بیشتری عمل کرده‌اند. همچنین دیروز بانک مرکزی در بخشنامه‌‌ای «دستورالعمل جدید ناظر بر شرکت‌های لیزینگ» را برای اجرا به شبکه بانکی ابلاغ کرد. بانک مرکزی در این بخشنامه اعلام کرد نرخ سود تسهیلات اعطایی شرکت‌های لیزینگ نباید از 21 درصد تخطی کند و همچنین بانک‌ها و موسسات اعتباری یا واحد تابعه مشمول، باید در اسرع وقت نسبت به انتقال سهام خود در بیش از یک شرکت‌ لیزینگ اقدام کند.

فضای مثبت سیمانی‌ها با گزارش‌های 9ماهه

سیمانی‌ها روز گذشته شاهد انتشار گزارش‌های 9 ماهه دو شرکت سیمان ارومیه و سیمان فارس بودند. «ساروم» در گزارش 9ماهه خود 126 درصد از سود پیش‌بینی شده قبلی خود را محقق کرد. «سفار» نیز با تعدیل مثبت 23 درصدی همراه شد. این گزارش‌ها فضای مثبتی را در این گروه ایجاد کرد. بر همین اساس اکثر نمادهای سیمانی با رشد قیمت مواجه شدند. در این میان اکثر کارشناسان دلیل ایجاد این فضای مثبت که انعکاس آن را در صورت‌های مالی دو شرکت مذکور شاهد بودیم را افزایش نرخ محصولات این شرکت‌ها عنوان می‌کنند.

تامین نقدینگی کوتاه‌مدت حقوقی‌ها

همان‌طور که در گزارش‌های پیشین «دنیای‌اقتصاد» نیز اشاره شد یکی از مشکلات کنونی بازار سهام ضعف و کمبود نقدینگی است. موضوعی که در این روز‌های بورس تهران کاملا مشهود است. باید توجه داشت که کمبود نقدینگی در بازار علاوه‌بر کاهش ارزش معاملات، بازار سهام را با چالش قابلیت نقدشوندگی روبه‌رو می‌کند. نسبت نقدشوندگی توضیح‌دهنده توانایی بازار در جذب معاملات بزرگ بدون ایجاد نوسان شدید در قیمت‌ها است و با تقسیم جمع ارزش معاملات یک بازار بر متوسط ارزش کل آن بازار در یک دوره زمانی محاسبه می‌شود. در این میان شاید ورود صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت که در حال حاضر از دارایی قابل توجهی (بیش از 125 هزار میلیارد تومان) برخوردارند، تطمیع‌کننده به نظر برسد اما حمایت‌های این چنینی، تنها در کوتاه‌مدت بر رشد قیمت‌ها اثرگذار است. به عبارتی دیگر آنچه به رشد پایدار قیمت‌ها منتهی می‌شود، عوامل بنیادی است که باعث ورود نقدینگی به سهام شرکت‌ها می‌شود. درست است که در حال حاضر نیز برخی معامله‌گران خرد، تحت تاثیر حمایت‌ حقوقی‌ها وارد بازار سهام می‌شوند. اما این موج‌سواران طبیعتا نگاهی کوتاه‌مدت داشته و پس از شناسایی سودهای مورد انتظار به جمع فروشندگان می‌‌پیوندند. در عین حال نیز تعداد این سهامداران به میزانی نیست که ایجاد‌کننده روند پایداری در بازار سهام باشد.

در حال حاضر صندوق سرمایه‌گذاری گنجینه آرمان شهر یکی از فعالان حقوقی‌ است که در روزهای اخیر بار دیگر در سمت تقاضا فعال شده است. این نهاد حقوقی در 4 روز گذشته بیش از 30 میلیون سهم شرکت‌های بیمه البرز، سرمایه‌گذاری دارویی تامین، توسعه معادن و فلزات، پالایش نفت بندرعباس، توسعه معادن روی ایران، سرمایه‌گذاری سپه، تایدواتر خاورمیانه، فولاد هرمزگان جنوب و کشتیرانی دریای خزر را به پرتفوی خود اضافه کرده است.درست 6 ماه پیش و زمانی که صندوق سرمایه‌گذاری گنجینه آرمان شهر شروع به خرید سهام کرد، شاخص کل بازار تقریبا یک ماه در مسیر صعودی قرار گرفت. پس از آن رفته‌رفته ارزش معاملات و سطح قیمت‌های سهام رو به تنزل گذاشت. خرید سهام به منظور حمایت بازار توسط صندوق‌ها که تجربه آن را در صندوق سرمایه‌گذاری گنجینه آرمان شهر در سال جاری شاهد بودیم این امر را تاکید می‌کند که اگر چه ورود این صندوق‌ها به بازار باعث رشد مقطعی قیمت‌ها می‌شود، اما با قطع این حمایت‌ها بار دیگر شاهد روند ریزشی بازار خواهیم بود. ورودو خروج‌های اینچنینی عدم اطمینان را به فعالان بازار سهام تزریق می‌کند.

مروری بر آمار معاملات

نماگر بورس تهران معاملات روز سه‌شنبه با رشد 196 واحدی (معادل 25/ 0 درصد) مواجه و در سطح 79 هزار و 280 واحدی متوقف شد. روز گذشته (با کسر معاملات بلوکی و اوراق مشارکت) شاهد دادوستد 709 میلیون سهمی حدود 52‌هزار نوبت معاملاتی بودیم تا ارزش کل معاملات این روز بازار سهام حدود 129 میلیارد تومان بالغ شود. دیروز معاملات مثبت در نماد معاملاتی شرکت‌های مخابرات ایران، سرمایه‌گذاری غدیر، ایران خودرو و معدنی و صنعتی گل‌گهر باعث شد تا شاخص کل در مسیر صعودی قرار گیرد. در مقابل نماد معاملاتی شرکت‌های صنایع پتروشیمی خلیج‌فارس و آسان پرداخت پرشین مانع از افت بیشتر تپیکس شد. عنوان بیشترین افزایش قیمت در این روز به ترتیب به نام نماد معاملاتی شرکت‌های گسترش صنایع و خدمات کشاورزی، نورد آلومینیوم، فیبر ایران و توریستی و رفاهی آبادگران ایران ثبت شد. در مقابل نماد معاملاتی شرکت‌های معادن بافق، آسان پرداخت پرشین، حمل و نقل بین‌المللی خلیج‌فارس و سرمایه‌گذاری نیرو بیشترین کاهش قیمت دیروز بورس را به خود دیدند. همچنین دیروز سهامداران برای خرید سهام شرکت‌های کشت و صنعت پیاذر، صندوق درآمد ثابت امین یکم فردا، صندوق سرمایه‌گذاری پارند پایدار سپهر و اوراق صکوک مرابحه سایپا طولانی‌ترین صف‌های خرید را به ثبت رساندند. در سوی دیگر نیز خروج گروهی از سهامداران از اوراق مشارکت شهرداری مشهد، صندوق سرمایه‌گذاری پارند پایدار سپهر، اوراق صکوک ساخت توسعه ملی و معادن بافق سبب شد تا سنگین‌ترین صف‌های فروش در این نمادها شکل گیرد.

بیشترین حجم معاملات این روز نیز با دادوستد حدود 37 میلیون سهمی از آن نماد معاملاتی شرکت سرمایه‌گذاری سایپا شد. «خودرو» نیز بیشترین ارزش معاملات را از آن خود کرد. دیروز بورس تهران شاهد بازگشایی نماد معاملاتي شركت‌های پارس سرام و قند هگمتان پس از برگزاري مجمع عمومي عادي سالانه بودند. در مقابل اما نماد معاملاتي شركت‌های سيمان بجنورد و سيمان اروميه به منظور بررسي بيشتر اطلاعات متوقف شدند. نماد معاملاتی شرکت‌های بيمه دانا و فرآوري مواد معدني ايران نیز با توجه به تعديل پيش بيني درآمد هر سهم، شركت‌هاي سرمايه گذاري توسعه شهري توس گستر، سرمايه‌گذاري توسعه آذربايجان، سخت آژند و گروه گسترش نفت و گاز پارسيان برای برگزاري مجمع عمومي در پایان معاملات روز گذشته با توقف نماد معاملاتی روبه‌رو‌ شدند. به این ترتیب تعداد نمادهای متوقف بورسی به 63 شرکت رسید.